最も現金を保有する米国企業トップ10：マイクロソフトが620億ドルでトップ

テンセントテクノロジーニュース（玉林）北京時間9月17日、外国メディアの報道によると、現在多くのアメリカ人が財政的に非常に厳しい状況にあるにもかかわらず、米国の最大手企業の中には巨額の現金を保有しているものがある。ムーディーズは3月に、米国の非金融企業が保有する現金総額が1兆2400億ドルに増加したと指摘した。

24/7 Wall St. は、最新の四半期財務報告に基づいて、最も現金を多く保有する 10 社の米国企業を慎重に選びました。これらの企業は合わせて約3,170億ドルの現金と短期投資を保有している。

今回選ばれた企業はいずれも大手多国籍企業です。各社とも過去 12 か月間の売上高が 150 億ドルを超えており、そのうち 9 社は 2012 年のフォーチュン グローバル 100 社にランクインしています。貸借対照表上の現金残高が最も多い 5 社はすべてテクノロジー企業ですが、事業内容はそれぞれ異なり、ハードウェアやソフトウェアを扱っている企業もあります。これら 10 社の中には、よく知られている石油会社が 2 社、製薬会社が 2 社、医療保険会社が 1 社あります。

さまざまな理由から、これらの企業は多額の現金を保有しています。将来の経済状況に対する懸念から、企業は自社製品やサービスの販売減速を補うために現金を控えざるを得なくなることが多く、四半期損失を報告している企業もある。経済状況が改善すると、企業は配当金や自社株買いの形で株主に現金を分配することがあります。その他のケースでは、現金は後の買収のために使われます。しかし、より特殊なケースもあります。例えば、現在最も多くの現金を保有しているアップルは、現金が多すぎることを心配しており、株主の間でも懸念を引き起こしています。

24/7 Wall St. は、どの米国企業が最も現金および短期投資を保有しているかを判断するにあたり、1) 各社の証券取引委員会への四半期報告書、2) データプロバイダー Capital IQ がまとめた過去 12 か月間の各社の収益数値、3) 企業の現在の市場価値 (株価に株式数を乗じたもの)、4) 株主に支払われる配当額、5) 過去 12 か月間の企業の株式市場のパフォーマンス、6) 企業に関する最近のメディア報道、および 7) 企業が将来的に現金をどのように使用する予定かなど、他の多くの要素を考慮しました。

現在、現金および短期投資の価値が最も高い米国企業 10 社は次のとおりです。

1. マイクロソフト

>現金および短期投資総額：620.4億ドル

> 収益: 737.2億ドル

> 収益: 169.8億ドル

> 時価総額: 2,583.8億ドル

> 利回り: 2.60%

AppleやGoogleのような大企業がニュースの見出しを独占しているため、Microsoftの時代は終わりに近づいていると言う人もいる。しかし、マイクロソフトは現在、アメリカ企業の中で最も現金を保有している企業です。同社の時価総額は、主に同社の貸借対照表データと成長率により、高い水準を維持しています。マイクロソフトはかつての栄光を失ったが、会社が消滅したわけではない。同社は7月に通年の収益が737億2000万ドルに達したと発表した。マイクロソフトの株価は過去1年間で19.13%上昇した。マイクロソフトは来月、新オペレーティングシステム「Windows 8」とタブレットコンピュータ「Surface」をリリースし、急速な発展期に入る見込みだ。

2. シスコ

>現金および短期投資総額: 487.2億ドル

> 収益: 460.6億ドル

> 収益: 80億4000万ドル

> 時価総額：1,022.1億ドル

> 利回り: 2.90%

シスコは現在、約500億ドルの現金を保有しており、これはサンフランシスコ湾岸地域のテクノロジー企業にとって極めて重要である。欧米の景気低迷により、情報技術機器に対する人々の需要も低下しており、シスコは困難な時期を迎えています。売り上げの減少により、シスコは7月に約1,300人の従業員を再び解雇すると発表した。 2011年にシスコは6,500人の従業員を解雇した。しかし、シスコの昨年第4四半期および通年の収益はウォール街の予想を上回った。株価は過去12か月間で24.35%上昇しており、株主も実質的に利益を得ています。さらに同社は先月、四半期配当を75％増額すると発表した。

3. グーグル

>現金および短期投資総額: 417.2億ドル

> 収益: 431.6億ドル

> 収益: 111億1000万ドル

> 時価総額: 2,240.5億ドル

> 利回り: 0%

より多くのインターネットユーザーに広告をクリックしてもらうことで、Google は収益を大幅に増加させました。 AndroidオペレーティングシステムやGoogleマップなどの製品は広く使用されているものの、同社の収益にはあまり貢献していない。しかし、Google は広告で大きな成功を収め、わずか数年で多額の現金を蓄積することができました。直近の四半期で、Google の収益は 122 億 1,000 万ドルに達し、前年同期比 35% 増加しました。 14年の歴史の中で、Googleは検索エンジンの新興企業から時価総額2,240億5,000万ドルを誇る世界で最も価値のある企業の一つに成長した。過去1年間で、Googleの株価は30.42%上昇しました。しかし、グーグルは多様化の面で課題に直面しており、多くの点で現金準備に頼らざるを得ない。以前、GoogleはMotorola Mobilityを買収するために125億ドルを費やした。しかし、この買収により、Google はより厳しい競争に直面せざるを得なくなった。市場にはすでに Apple と模倣王の Samsung という 2 つの企業が Google を狙っているからだ。

4. オラクル

>現金および短期投資総額: 306.8億ドル

> 収益: 371.2億ドル

> 利益: 99.8億ドル

> 時価総額：1,545.3億ドル

> 利回り: 0.70%

Oracle は Apple のような爆発的な成長を遂げているわけではないが、同社の近年の業績は依然として目覚ましく、前年の業績を上回っている。 Oracle は依然として世界で最も重要なエンタープライズ ソフトウェア企業です。オラクルの第4四半期の収益は前年同期比1%増の109億ドルだったが、純利益は8%増の34億5,000万ドルとなった。過去 12 か月間で、Oracle の株価は 19.18% 上昇しました。しかし、オラクルが認識しておくべきことは、主に需要の減少により、同社のハードウェアシステムの売上が2012年に9%減少したということだ。対照的に、オラクルの収益の大半を占めるソフトウェア事業は9％増加した。結局のところ、ソフトウェアは Oracle の最も収益性の高い事業です。同社は7月に、ソフトウェア定義ネットワークプロバイダーのXsigo Systemsを非公開の金額で買収しようとしていると発表した。オラクルは長年、買収を繰り返すことで知られている。

5. アップル

>現金および短期投資総額：276.5億ドル

> 収益: 1,488.1億ドル

> 収益: 401.3億ドル

> 時価総額：6,236億ドル

> 利回り: 1.60%

2012 年の初め、Apple は現金、短期投資、市場性のある有価証券 (このランキングには含まれません) を合わせて 1,000 億ドル近くを保有していました。しかし、今年3月に同社は四半期配当の形で株主に多額の現金を分配し、配当額は1株当たり2.65ドルに達すると発表した。近年のiPhoneとiPadの爆発的な成長により、Appleの株価は昨年77.75%上昇した。現在、同社の時価総額は6,236億ドル近くに達し、文句なしの世界最大の企業となっている。今週、iPhone 5の発売が再び人々の熱狂に火をつけ、Appleのロケットのような売上成長率は短期的には止まりそうにない。

6. ファイザー

>現金および短期投資総額：243.4億ドル

> 収益: 648.6億ドル

> 収益: 102.2億ドル

> 時価総額：1,782.2億ドル

> 利回り: 3.70%

ファイザーは現在、バランスシート上に240億ドル以上の現金および短期投資を保有しており、その額は米国の非ハイテク企業全体の額を上回っている。同社の直近の四半期の収益は前年同期の164億9,000万ドルから約9%減少し、150億6,000万ドルとなった。世界最大の製薬会社ファイザーは、ベストセラーのコレステロール低下薬リピトールの特許保護を失い、同種の安価な薬との競争に直面することになった。しかし、コスト削減により、同社の1株当たり利益は0.43ドルとなり、昨年の0.33ドルを上回った。ファイザーの株価は過去1年間で30.51%上昇した。

第7位: アムジェン

>現金および短期投資総額：224.8億ドル

> 収益: 163.9億ドル

> 収益: 38億4000万ドル

> 時価総額：646.8億ドル

> 利回り: 1.70%

アムジェンの最近の業績は非常に良好です。同社の最新の四半期報告書によると、同社の収益は前年同期比13％増加し、利益は34％増加した。同社は2012年の総収益と利益の目標も引き上げた。同社の株価は過去12か月間で54.68%上昇した。世界最大のバイオテクノロジー企業は利益を通じて巨額の現金を蓄積している。しかし、アムジェンは現状に満足するつもりはない。同社は4月にKAI Pharmaceuticalsと3億1500万ドル、Mustafa Nevzatと7億ドルの現金買収契約を締結した。同社はまた、今年の第3四半期の1株当たり配当金が36セントに達し、9月7日に支払われたと発表した。

8. シェブロン

>現金および短期投資総額：214.6億ドル

> 収益: 2,305.6億ドル

> 収益: 266.3億ドル

> 時価総額: 2,200.7億ドル

> 利回り: 3.20%

シェブロンの現在の現金準備金は210億ドルを超えており、米国の石油会社の中で最も現金を保有する会社となっている。上場企業はエクソンモービルと同様に原油価格の変動に対応しているだけだと主張しているが、ウォールストリート・ジャーナル紙は8月、専門家の間ではシェブロンが現金を使って他のエネルギー企業を買収したいと考えていると一般的にみられていると報じた。特に、天然ガス価格の急落は一部のエネルギー会社に大きな打撃を与えており、これらの企業は買収の理想的なターゲットとなっている。業界で買収の機が熟していると広く考えられている企業としては、チェサピーク・エナジーやヘス・コーポレーションなどがある。

第9位：衛鵬社

>現金および短期投資総額：203億1000万ドル

> 収益: 615.4億ドル

> 利益: 25億2000万ドル

> 時価総額：194.7億ドル

> 利回り: 1.90%

Viponは最近、第2四半期の利益が前年同期を下回り、アナリストの予想も下回るなど、大きな課題に直面している。この医療保険会社の株価は過去1年間で4.05%下落した。ウォール・ストリート・ジャーナルは以前、オメガ・アドバイザーズやT・ロウ・プライスなどの主要株主が同社の業績が低迷していると考えており、元CEOのアンジェラ・ブレイリー氏が8月下旬に辞任を発表したと報じていた。数年後には患者保護および医療へのアクセスに関する法律が施行される予定であり、同社の今後の方向性は極めて重要となるだろう。一部の高リスク患者をメディケア制度に追加し、保険取引所への加入を余儀なくされたことで、バイアグラが株主に利益を継続的に還元できるかどうかが同社にとって最大の課題となった。しかし、同社には200億ドル以上の現金があるため、いかなる問題にも対処する時間は十分にある。

10. エクソンモービル

>現金および短期投資総額：178億ドル

> 収益: 4,348.2億ドル

> 収益: 451億ドル

> 時価総額: 4,029.7億ドル

> 利回り: 2.50%

エクソンは多額の現金準備金を保有しているが、常にそれだけの現金を持っているわけではない。同社は今年初め、今後5年間で世界中の新たな石油資源の探査に年間370億ドルを費やすと発表した。さらに、同社は株主に対して多額の配当金も支払った。エクソンは4月に四半期配当が1株当たり57セントに達し、年間支払総額が107億5000万ドルとなり、AT&Tを上回り当時米国で最も高い配当を支払う公開企業になったと発表した。アップルが最近ロケットのように急成長を遂げるまで、エクソンは世界で最も価値の高い企業だった。

原題: 米国で最も現金を多く保有するトップ10企業: マイクロソフトが620億ドルで1位

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