「ネガティブエネルギー起業家」とのチャット：垂直型電子商取引の普遍的な悲劇、Hammer と Xiaomi について...

胡秀さんは建外SOHOのスターバックスコーヒーショップでAさんと出会った。 Aさんは2、3年前に垂直型電子商取引ブランドを設立しましたが、現在、このプロジェクトを終了することを決定しました。理由は簡単です。それはできないからです。言い換えれば、起業が単にそれを維持する手段である場合、それはあまり意味がありません。しかし、彼はそれがどのように終わるかについては語らなかった。

Aさんは自らを「ネガティブエネルギー起業家」と称する。彼の意見では、表面的には輝いているように見えるビジネスの世界は、近年取り組んでいる垂直型電子商取引や最近人気のHammerスマートフォンを含め、Xiaomiを除いて欠陥だらけです。彼は自分が「Miファン」であることを認めており、Xiaomiのブランドとマーケティングを高く評価しています。

以下の内容は、Huxiu 氏と A 氏との会話から抜粋したものです。休暇中に読んでください。この記事の見解に感銘を受けたり不快に感じたりした場合は、ぜひメッセージを残してください。

いくつかのプライベートレーベルの衣料品ブランドの成功は、3つの配当に追いつくことから生まれています

A氏の意見では、一部の電子商取引会社の自社ブランド（Liebo、Inman、Han Du Yisheなど）が地位を確立できたのは、主に当時の一般的な環境に追いついたためであり、本質的に強いからではない。これらのブランドは2006年から2007年頃に運営を開始しました。当時、商人が仕事をきちんとこなしていれば、業績成長率は 300% に達する可能性があり、仕事をきちんとこなしていなくても、業績成長率は 100% に達する可能性がありました。

A氏は、当時は人口配当、オンラインショッピング配当、マクロ経済配当という3つの配当があり、それがこの結果に貢献したと述べた。

彼はかつて、現在成功している企業と話をしたことがある。その経営者たちは、最初はアイデアがなかったと語っていた。小規模で始めようと思っただけで、規模の大きさは考えていなかった。また、企業経営の面でも、メーカーも初期の頃は非常にシンプルで、「要領よくやれ」という感じだったという。その後、2010年以降に設立された垂直型電子商取引企業の波は困難に直面しました。いくつかの配当金が消えています。振り返ってみると、Aさんは、人は時代に逆らうことはできないと結論づけた。

中国における垂直型電子商取引の敷居は低すぎる

Amazon が支える米国の電子商取引市場には、なぜさまざまな垂直型電子商取引企業が存在するのでしょうか。そして、これらの電子商取引企業はすべて、金を無駄にしているのです。なぜアメリカの垂直型電子商取引企業は資金を燃やすことができるのに、中国の企業はできないのでしょうか?

「そこで売られているものはオフラインの市場よりも高価だからです」とA氏は語った。

中国で売られているものはすべて、市場のものより安いです。これをどうサポートすればよいでしょうか? 米国の伝統的な小売業者は非常に強く、上位5社の小売業者が市場の80%を占めていますが、小売業者が運営できるブランドの数は非常に少ないです。そのため、アメリカのプライベートブランド電子商取引企業は、製品を作る際に違いを見つけようとします。彼らが作る製品は主流ブランドとは異なりますが、比較的高価で、粗利益率も高くなります。中国はまったく違います。世界の衣料品のサプライチェーンは中国にあります。誰もが独自のブランドを作り始めると、すぐに価格とコストで競争し始めます。中国では、垂直型電子商取引と小売業はどちらも本質的に敷居の低い産業です。特にメンズウェアに関しては、デザインやブランドは現時点では役に立ちません。

米国の月額サブスクリプション型電子商取引モデルは、5年以内に中国では普及しなくなるだろう。これは人々の収入とブランドに対する認知度に大きく関係している。中国の主流の消費者層は、依然として釣魚島集団です。そして、経済が崩壊したため、中国が中流階級の時代に入るチャンスはもうないと思います。

これを聞いて、胡秀は心の中で思いました。「この男は自分の位置を正確に把握しており、ネガティブなエネルギーに満ちている。」

「風にのった豚」2.0

A氏は、第二波の垂直型電子商取引起業家の悲劇に基づいて、「風にのる豚」2.0バージョンを考案しました。

彼は、「風が強いと豚でも空を飛べる」という有名なことわざに同意した。確かに、「風が上がる」ことは起業家にとって非常に重要です。しかし、彼が強く反対しているのは、過去の垂直型電子商取引や現在のスマートハードウェアのように、多くの人が一つのことに急いで取り組んでいることだ。

「誰もが風をつかむ豚になりたがるが、多くの人が気づいていないのは、一般的に言って、この市場では最初の豚だけが利益の80％を獲得し、2番目は20％、3番目は損益ゼロになるということだ。その後、すべての「豚」は、トップ3が稼いだお金で「借金を返済」している。」

A 氏は、本当に賢い起業家は新たな勢いを見つけ、業界の利益のほとんどを食い尽くす最初の「豚」となるよう努力すべきだと考えています。他人に倣って2匹目、3匹目の「豚」になってもまだいいですが、それ以降は経済的ではありません。

「2010年以降に始まった垂直型EC企業の世代である私たちは、実はVanclやそれ以前のブランドEC企業の負債を返済しているところです。Vancl自体も資金不足で、注文はピーク時の20％程度にまで落ち込んでいます。これは実は非常に壊滅的な状況です。比較的大きな板があり、崩壊したわけではなく、維持しているだけだとしか言えません。今やっているシャツは、自分を補うためのギミックに過ぎません。」

良い製品はまずユーザーを「神」として扱う

国内のスマートフォン市場が活況を呈していた頃、Xiaomiは「最初の豚」だった。 A氏は自分がXiaomiのファンであることを否定していない。

しかし彼は、Xiaomiのファンは最近発売されたHammerスマートフォンのファンとは全く異なり、Xiaomiの「ファン文化」はHammerの「ファン」文化とは全く異なると考えています。

Xiaomi はこれまで一度も自慢したことがなく、言っていることはすべて合理的です。非常に正直で、「私はユニクロと同じようなブランドです。ブランドプレミアムはありません。良い商品を作っているだけです。」と言いました。はっきり言って、誰も騙したことはありません。

しかし、ハンマーは違います。

「羅永浩氏はいつもファンにこう言っています。『あなたが間違っているのではなく、世界が間違っているのだ』。ブランドには独自の価値観があるべきだということには私も賛成です。私が嫌いなのは偶像や神々の創造です。良い製品はユーザーを神として扱うべきです。製品を使って信念を形作れば、ファンと外部の世界の間に対立が生まれやすく、ニッチなものになってしまいます。結局、持続するのが難しくなります。製品やブランドの『神』を創造することは、かつて高級ブランドがやっていたことですが、高級ブランドには長い歴史があり、当時は買い手と売り手の間に深刻な情報の非対称性がありました。今の時代は違います。Xiaomiの価値観は、ユーザーによく奉仕することです。感情はありません。その哲学は、製品を低いレベルに置き、人々を高いレベルに置くことです。」

10元を持っている場合は、7元をアリババに、3元をJD.comに投資します。

最近ナスダックに上場したJD.comについて言えば、A氏はJD.comの現在の株価は少し高いと考えているが、長期的にはJD.comの株に楽観的であることに変わりはない。

同氏は、JD.comが相対的無競争の時代に入り、最大の競争相手がTmallであるため、JD.comに対して楽観的な見方をしていると指摘した。競争の閾値が高ければ高いほど、企業は安心するでしょう。株式に投資するときは、その会社がどんな事業を行っているかではなく、むしろ市場での地位に注目してください。市場での地位が非常に高く、競合相手がほとんどいない場合、この株は投資する価値があります。

しかし、A氏は依然として、株式公開を控えているアリババに対して最も楽観的だ。彼はこう言った。「もし10ドル持っていたら、7ドルでアリババ株を買い、残りの3ドルでJD.com株を買うだろう。」

「当当は現在過小評価されているが、長期保有には適していない」と同氏は述べた。「当当は今後も依然として過小評価され、その市場シェアはJD.comとTmallに分割されるだろう」

Vipshopに関して、A氏はその運営モデルが非常にユニークであると考えています。例えば、アメリカではどこでもアディダスやナイキを30％オフで買えますが、中国では買うのは難しいです。Vipshopは消費者にそのような機会を提供しているので、Vipshopは非常に価値がありますが、現在の株価は少し高いです。

元のタイトル: 「ネガティブエネルギー起業家」とのチャット: 垂直型電子商取引の普遍的な悲劇、Hammer と Xiaomi について...

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